Styret i Alstom bestemte seg for å anbefale GEs tilbud (Eksklusivt)

Alstom-styret bestemte seg for å anbefale GEs forslag: Alstom-styret mottok et revidert tilbud fra General Electric (GE) 20. juni 2014 om å overta Alstoms kraft- og nettvirksomheter. 20. juni 2014 ble det mottatt et revidert tilbud fra Siemens og Mitsubishi Heavy Industries.

29 av styret I april 2014 vurderte spesialkomiteen for uavhengige styremedlemmer, ledet av Jean-Martin Folz, de foreslåtte transaksjonene grundig. Basert på styrets arbeid og de økonomiske og juridiske rådgivere, besluttet styret enstemmig å anbefale forslaget som ble mottatt fra GE på en positiv måte.

Medlemmene av styret i Alstom uttrykte sin tilfredshet som et resultat av den fruktbare ideutvekslingen med den franske regjeringen, for å oppnå et kommersielt tilbud som ikke bare beskytter interessene til Alstom og dets aksjonærer, men også sikrer bekymringene fra den franske regjeringen.

TILBUD AV GENERAL ELEKTRISK

Som tidligere rapportert vil GE overta Thermal Energy, Renewable Energy and Grid Sectors og corporate and support services units til en fast og nettopris, som representerer 12.35 milliarder egenkapitalverdi og 11.4 milliarder Euro driftsverdi (Energy Transaction).

Etter gjennomføring av energitransaksjonen vil Alstom og GE etablere felleskontrollerte virksomheter innen felt og nett for fornybar energi under gjeldende anbudsbetingelser.

I nettbransjen vil hvert selskap ha en% 50-andel i en global virksomhetslinje som bringer Alstom Grid og GE Digital Energy sammen. Hvert selskap i sektoren for fornybar energi vil ha en 50-andel av Alstoms marine vind- og vannkraftlinjer.

I tillegg vil Alstom og GE etablere et partnerskap med 50 / 50-partnerskapet for et globalt kjernefysisk og fransk dampmarked, som vil gi "Arabelle" dampturbinproduksjon og -tjeneste for kjernekraftverk, samt Alstoms dampturbinutstyr for applikasjoner i Frankrike. og service. I tillegg vil den franske staten ha privilegerte aksjer og ha vetorett og andre styringsrettigheter i saker relatert til sikkerhet og kjernekraftverksteknologi i Frankrike.

Alstoms investering i energi representerer omtrent 2.5 milliarder euro, forutsatt at disse selskapene er gjeldfrie og kontantløse. Disse partnerskapsbetingelsene inkluderer normale aksjonæravtaler med standard styring og likviditetsrettigheter.

Endelig vil GE selge 2013% av 500-andelen av GEs signalanlegg til Alstom i 1,200 med et salgsvolum på omtrent US $ 100 millioner og XNUMX-ansatte, og selskapene vil levere serviceavtale, FoU, ressursforsyning, produksjon for GEs lokomotiver utenfor USA. og å signere en rekke samarbeidsavtaler, inkludert forretningsstøtte.

Det spesielle utvalget for uavhengige ledere gjennomgikk transaksjonen som ble foreslått av GE ved hjelp av økonomiske og juridiske rådgivere. Den økonomiske eksperten som ble utnevnt til å gi råd til styret, konkluderte med at GEs økonomiske tilbud til Alstom var hensiktsmessig fra økonomisk synspunkt. Den juridiske eksperten som er utnevnt til å gi råd til styret, GEs forslag, fra juridisk synspunkt, spesielt om å gi en fast og endelig kjøpesum, krever ikke forpliktelser og garantier, og GEs forslag om å oppdatere bekymringene fra den franske regjeringen for å ivareta dekkende bekymringer gitt at det virker passende for selskapet. Etter å ha vedtatt de strategiske og industrielle aspektene av dette forslaget enstemmig, tok styret den positive anbefalingen angående dette forslaget og ga fullmakt til Patrick Kron, styreleder i Alstom, til å gå videre til neste trinn i prosessen ved å konsultere rådene med kunnskapen om de effektive arbeidsrådene i Alstom-gruppen.

TILBUD TIL SIEMENS OG MITSUBISHI HEAVY INDUSTRIES

I tillegg, med hjelp av spesialkomiteen og juridiske og økonomiske rådgivere, gjennomgikk styret forslaget fra Siemens og Mitsubishi Heavy Industries som ble lagt fram til spesialkomiteen på 16 juni 2014 og det forbedrede forslaget mottatt på 20 juni 2014.

Under de forbedrede tilbudsbetingelsene tilbød Siemens å overta gassenheten til Alstom med en egenkapitalverdi av 400 milliarder euro, med en økning på 4.3 millioner euro sammenlignet med det første tilbudet. MHI tilbød derimot å kjøpe 3.9 av Alstoms damp-, nett- og vannkraftenheter gjennom et enkelt selskap til en pris av 40 milliarder euro. I tillegg har Siemens foreslått å etablere en Joint Venture med Alstom med en prosentandel av 50 / 50 i sektoren Signalering og transportinfrastruktur.

Etter gjennomgangen bestemte styret enstemmig at dette forslaget ikke tilfredsstiller Alstoms og dets aksjonærers interesser.

NESTE TRINN

For å fullføre GE-prosessen vil arbeidsrådets diskusjoner og andre godkjenninger som kreves av lovgivning, inkludert fusjonskontroll og fransk utenlandsk investeringstillatelse, være nødvendig. I samsvar med AFEP-Medef-loven vil endelig godkjenning av transaksjonen bli sendt til aksjonærene.

Hvis dette forslaget blir godkjent og fullført, vil Alstom fokusere sin fuldeide transportsektoraktivitet og GE- og energipartnerskap. Alstom vil bruke inntektene fra denne transaksjonen for å styrke transportenheten, investere i energipartnerskap, betale ned gjelden og returnere kontanter til sine aksjonærer.

Patrick Kron, styreleder og administrerende direktør i Alstom: "Kombinasjonen av Alstom og GEs komplementære energivirksomheter vil skape et sterkere selskap som tilbyr den beste tjenesten til sine kunder over hele verden og investerer i menneske og teknologi på lang sikt. Alstom vil realisere denne ambisiøse fusjonen med energiallianser. Alstom Transport, en sterk leder med en stor teknologiportefølje og verdensomspennende tilstedeværelse i et dynamisk marked, vil bli ytterligere styrket av anskaffelsen av GEs signalanlegg og den langsiktige jernbanealiansen med GE. ”