Den høyeste økningen på Istanbul-børsen de siste årene heist SASA 2022 2022. kvartals balanseanalyse / Sasa Share Balance Sheet Analysis, tolket av eksperter fra investeringsinstitusjoner, i henhold til balansen annonsert i 4 av SASA-aksjer, som er blant verdipapirene, er i våre nyheter...
SASA 2022 4. kvartals balanseanalyse / Sasa aksjebalanseanalyse
SASA 2022 4. kvartals balanseanalyse / Gedik Investment – (16.03.2023)
4Q22 økonomiske resultater
De siste økonomiske resultatene for selskapet er for 2022/12. Som et resultat av disse resultatene falt selskapets nettoomsetning med 4 % i 16,5. kvartal sammenlignet med forrige kvartal. Det var 22,4 milliarder TL med en økning på 7% sammenlignet med samme kvartal året før. I 2022 økte nettoomsetningen med 112,1 % sammenlignet med året før og nådde 31.1 milliarder TL. EBITDA falt med 4 % i 53,5. kvartal sammenlignet med forrige kvartal. Det var 62,4 millioner TL med en nedgang på 642.8% sammenlignet med samme kvartal året før. I 2022 ble det realisert til 76,1 milliarder TL med en økning på 5.9 % sammenlignet med året før. EBITDA-marginen falt med 4 basispunkter i 728. kvartal sammenlignet med forrige kvartal. Det var 2.065 %, ned 9,2 2022 basispunkter sammenlignet med samme kvartal året før. I 389 ble det realisert som 19,0 % med en nedgang på 4 basispunkter sammenlignet med året før. Nettoresultatet økte med 6,27 % i 709.5. kvartal sammenlignet med forrige kvartal. I samme kvartal året før annonserte den et netto tap på TL 2022 millioner. I 1.418,4 økte nettoresultatet med 10.6 4 % sammenlignet med året før og nådde 18,9 milliarder TL. Nettogjelden økte med 25.3 % i XNUMX. kvartal sammenlignet med forrige kvartal og nådde XNUMX milliarder TL.
Resultat: Selskapets salgsinntekter på 4 22 millioner TL (år-til-år: +7.023 %; QoQ: -22,4%), EBITDA på 16,5 millioner TL (år-år: -643 %; kvartalsvis: -62,4%) i 53,5Q2.581) og 4 millioner TL netto inntekt (21Q710: -6,3 mn TL; QoQ: +4%). Selskapet har ingen konsensusforventninger. Selskapets salgsinntekter i 22Q22,4 var opp 16,5 % fra år til år og ned 2022 % fra kvartal til kvartal. I 1,18 falt selskapets produktsalgsvolum til 2021 millioner tonn (1,23: 19,9 millioner tonn). Bruttomarginen, som var 11,6 % i forrige kvartal, gikk ned til 4 % (21Q32,2: 728 %). Dermed falt også EBITDA-marginen til 9,2 %, og krympet med 2.065 bps QoQ (åååå: -62,4 bps). Selskapets EBITDA gikk ned med 3 % sammenlignet med året før. Etter å ha registrert en netto finanskostnad på TL 22 millioner i 1.920Q4, annonserte selskapet en netto finanskostnad på TL 22 millioner i 1.784Q3.549. I tillegg bidro utsatt skatteinntekt på 2.429 millioner TL til nettoresultatet. Dermed annonserte selskapet, som oppnådde et nettoresultat på TL 710 millioner i forrige kvartal og et netto underskudd på TL 4 millioner i samme kvartal året før, et nettoresultat på TL 22 millioner i 2.581Q18,9. Selskapets netto gjeld økte med 12 % fra kvartal til kvartal. Aksjen handles med 48,8x FD/EBITDA i henhold til de siste XNUMX måneders data. Vi anser effekten av de økonomiske resultatene på aksjen som nøytral.
Kilde: Gedik Investment
SASA 2022 4. kvartals balanseanalyse / Acar Menkul – (16.03.2023)
SASA; Nettoomsetningen gikk ned med 4 % i 16,5. kvartal sammenlignet med forrige kvartal.
Det var 22,4 milliarder TL med en økning på 7% sammenlignet med samme kvartal året før. I 2022 økte nettoomsetningen med 112,1 % sammenlignet med året før og nådde 31.1 milliarder TL. Selv om nettoresultatet økte med 4 % i 6,27. kvartal sammenlignet med forrige kvartal, annonserte det et netto tap på 709.5 millioner TL i samme kvartal året før. I 2022 økte nettoresultatet med 1.418,4 10.6 % sammenlignet med året før og nådde 4 milliarder TL. Selv om EBITDA falt med 53,5 % i 62,4. kvartal sammenlignet med forrige kvartal, sank den med 642.8 % sammenlignet med samme kvartal året før og ble 2022 millioner TL. EBITDA økte med 76,1 % i 5.9 sammenlignet med året før og ble realisert til TL 4 milliarder. Nettogjelden økte med 18,9 % i 25.3. kvartal sammenlignet med forrige kvartal og nådde 2933 milliarder TL. Netto fortjenestemargin årlig endring er +787 bps, netto fortjenestemargin kvartalsvis endring er +XNUMX bps.
Kilde: Acar Menkul
SASA 2022 4. kvartals balanseanalyse / integrert investering – (16.03.2023)
SASA – 4Q22 balanseanalyse
Sasa Polyester (SASA) oppnådde et nettoresultat på 2022 milliarder TL i siste kvartal av 2.5. Sterk omsetning, bidrag fra andre driftsinntekter/kostnadsbalanse og utsatt skatteinntekt var effektive i selskapets resultat. Selskapet hadde et tap på 4 millioner TL i 21Q709. I siste kvartal av 2022 var 3.5 milliarder TL i utsatt skatteinntekt effektiv i selskapets nettoresultat. Selskapets netto fortjenestemargin økte med 2022 poeng kvartalsvis til 7,9 % i siste kvartal av 36,7.
4 % økning i salgsinntekter på årsbasis i 22Q22...
Selskapets salgsinntekter økte med 4 % fra år til år til TL 22 milliarder i 22Q7. Når vi ser på fordelingen av selskapets kvartalsvise salg på tonn-basis, gikk salget av polyesterflis ned med 34 % til 97.140 42 tonn, polyesterfibersalget gikk ned med 74.599 % til 1 43.701 tonn, salg av polyestergarn økte med 25 % til 38.563 59 tonn, poy salget gikk ned med 1.810 % til 30 258.658 tonn og DMT-salget gikk ned med 18,4 % til 349.187 XNUMX tonn. På total tonn basis gikk salget ned med XNUMX % sammenlignet med samme periode året før og utgjorde XNUMX tonn. Selskapets totale produksjon av polyesterchips, polyesterfiberproduksjon, polyestergarnproduksjon, poyproduksjon og DMT-produksjon gikk ned med XNUMX % til XNUMX XNUMX tonn.
642 millioner TL EBITDA ble oppnådd ...
Mens selskapets EBITDA var TL 4 millioner i 22Q642, sank den med 2021 % sammenlignet med samme periode i 62. EBITDA-marginen til selskapet ble realisert som 2022 % de siste 3 månedene av 9,1, en nedgang på 20,6 poeng på årsbasis. Høye kostnader var effektive i selskapets fallende EBITDA-resultat. Når vi ser på detaljene i kostnadene, ser man at de økte direkte råvare- og materialkostnadene, energi, arbeidskraft og reservedeler og vedlikeholdskostnader er effektive.
12-måneders resultater...
Selskapet oppnådde en salgsinntekt på 2022 milliarder TL i hele 31, og økte omsetningen med 2021 % sammenlignet med 112. I 12M22-perioden bokførte selskapet en utgift på 24,1 milliarder TL fra salgskostnaden. Mesteparten av denne kostnaden består av direkte råvare- og materialkostnader. Selskapets bruttomargin gikk ned med 12 poeng til 22 % i 3,2M22,1. Mens selskapet oppnådde EBITDA på 5,9 milliarder TL i denne perioden, var selskapets EBITDA-beløp 2021 milliarder TL i 3,3. Selskapets EBITDA-margin var på 2022 % i 19. Som et resultat oppnådde selskapet et nettoresultat på TL 2022 milliarder ved utgangen av 10,5, mens selskapets netto resultatmargin var 34 %. Selskapets nettoresultat ved utgangen av 2021 var 697 millioner TL, med en netto fortjenestemargin på 4,7%.
Økning i netto gjeld og egenkapital...
Selskapets netto gjeldsposisjon økte med 19 % til TL 25,2 milliarder i siste kvartal, mens egenkapitalen økte med 25 % til TL 16,4 milliarder. Selskapets netto gjeld/EBITDA-forhold fortsetter å stige fra kvartal til kvartal. Men med igangsettingen av investeringene vil vi overvåke fremtidige kontantstrømmer. Foreløpig er selskapets netto gjeld/EBITDA-forhold nesten på grensen til 3.6. Selskapets kontantverdier falt med 2021 milliarder TL sammenlignet med slutten av 1,3 og ble 803 millioner TL. Mens en innstrømning på 2,2 milliarder TL fra driftsaktiviteter og 9,9 milliarder TL fra finansieringsaktiviteter, ble det realisert en kontantstrøm på 14 milliarder TL fra investeringsaktiviteter.
Investeringer i 2023...
På Adana campus, hvor de eksisterende produksjonsanleggene er lokalisert, til støtte for den petrokjemiske investeringen som er planlagt å gjøres i Yumurtalık-regionen i Adana; PTAs produksjonsanleggsinvestering med en investeringskostnad på ca. USD 1.096.000.000 og en kapasitet på 1.500.000 tonn/år fortsetter. Dette anlegget, som er planlagt tatt i bruk i tredje kvartal 2023, forventes å gi en ekstra årlig EBITDA på 225 millioner USD til dagens priser. Selskapet besluttet å investere i et produksjonsanlegg for tekstilchips, flaskechips og kjæledyrchips med en estimert investeringskostnad på 150 millioner USD og en årlig kapasitet på 330.000 2023 tonn, og denne investeringen er planlagt igangsatt i fjerde kvartal 450. Det årlige bidraget fra denne investeringen til omsetningen forventes å være ca. 28.000 millioner USD med dagens tall. Som en del av selskapets ansvar for å overlate en grønn og ren verden til fremtidige generasjoner og dets bærekraftsprinsipper, er det besluttet å installere solenergianlegg (GES) som vil generere 2023 XNUMX MWh energi årlig på takene til bygningene i Adana selskapets hovedkvarter. Arbeidet med investeringen, som er planlagt idriftsatt i andre kvartal XNUMX, fortsetter.
Evaluering...
Selv om selskapets salg økte på grunn av den høye inflasjonseffekten, observeres reduksjoner på produksjonssiden når de analyseres på kvartalsbasis. Ser man på PMI-dataene for tekstil, bekreftes det at det er en nedgang i sektoren. Vi finner det langsiktige investeringstemaet til selskapet verdifullt, selv om vi finner de økende kostnadene, nedgangen i marginer og evnen til å oppnå overskudd fra utsatt skatteinntekt negativ.
Kilde: Integral Investment